近期,上市公司迎来2017年年度财报的披露高峰期,据不完全统计,截至目前,18家港口类上市公司中已有上港集团、日照港、青岛港、锦州港、大连港、厦门港务、珠海港等公司公布财务报告,还有一部分公司公布了业绩预报。

有专家表示,从港口年报不难看出,港口企业主要生产指标仍将保持平稳增长,跨区域、跨行业的整合将逐渐增多。随着2017年国际航运市场回暖,中国港口终于走出泥泞,迎来了一个逆势上扬的甜蜜周期。

A

  港口业总体发展稳定

2017年,世界经济增长步伐加快,国际贸易量价齐升,金融市场基本稳定。我国供给侧结构性改革效应逐步显现,投资与出口持续发力,经济增速达6.9%;外贸形势回稳向好,进出口贸易总值结束近年负增长而实现14.2%的恢复性增长;航运市场总体回暖,港口生产增速提升。

上港集团3月28日发布年报,公司2017年营收为374.2亿元,同比增长19.34%;报告期内,归属于上市公司股东的净利润为115.3亿元,同比增长66.25%,基本每股收益增加66.27%。

青岛港3月19日发布年报,截至2017年12月31日,公司2017年营业收入达101.46亿元,较同期增长16.8%;分部对外交易收入(包括青港财务公司利息收入)为105.47亿元,较同期增长17.3%;归属于母公司股东的净利润为30.43亿元,较同期增长39.2%;每股基本收益为0.55元。

锦州港2月14日年报显示,公司2017年营收为45.3亿元,同比增加77.52%;归属于上市公司股东的净利润为1.43亿元,同比上升157.82%,基本每股收益增加157.82%。

日照港3月19日晚间发布了2017年年报,实现营业收入48.04亿元,同比增长12.33%;净利润3.69亿元,同比增长109.30%;每股收益翻番,达到0.12元。

秦港股份近期也发布预报,预计2017业绩净利润89400万元至100400万元,增长幅度为145%至175%,基本每股收益0.07元。

3月20日,珠海港发布2017年年度报告,报告称该公司全年实现营业收入18.61亿元,同比增长3.30%,归属于上市公司股东净利润1.41亿元,较上年增长34.92%,每股收益0.18元,净资产收益率5.25%。

截至目前,已公布年报和业绩预报的港口类上市公司中,净利润大都实现增长,只有厦门港务、大连港业绩出现下滑。

厦门港务3月24日发布年报显示,公司2017年归属于上市公司股东的净利润为1.08亿元,同比下降47.41% 。

大连港3月26日发布年报,公司2017年营收为90.3亿元,同比下降29.5%;归属于上市公司股东的净利润为5亿元,同比下降5.7%,基本每股收益下降7.1%。

在公布了年报和业绩预告的港口类上市公司中,净利润增长50%以上的,南方地区仅上港集团一家,北方地区有秦港股份、锦州港、日照港等3家,增幅分别为145%至175%、157.82%、109.30%,北方地区港口表现优于南方港口。

另外,重庆港九的净利润增幅较大。该公司业绩预告显示,与2016年相比,去年业绩预计增加3.93亿元到4.24亿元,增幅500.89%到540.40%。业绩构成中,九龙坡港土地收储款贡献了约3.4亿元左右,如扣除非经常性损益,公司的净利润增幅为53.90%至73.37%。

大连海事大学航运经济与管理学院教授黄庆波认为,由于2017年全球经济形势转好,贸易活动增加,中国集运市场外部环境有所改善,加之内部需求激增,全年中国港口业绩普遍实现较好增长。

B

  多重因素促使形势转好

在黄庆波看来,2017年以来,世界经济进入相对强势复苏轨道,全球贸易量有所回升,市场需求增长,中国港口发展所处大环境有所改善。加之国内供给侧改革持续推进,产能结构不断优化,国内港口生产形势转好。

“在全球经济开始复苏、航运市场船队数量增加和全球基础设施建设步伐加快的大背景下,航运市场回暖迹象明显,这也使得港口企业经济形势转好。”黄庆波分析称,2017年,在供给和需求共同作用下,BDI指数(Baltic Dry Index波罗的海综合运价指数)全年均值为1145点,同比增长了70%;全年全球的海运量达到了116.8亿吨,同比增长5.0%,供给增长达3.1%,需求增速比供给高1.9个百分点。

具体来说,影响港口经济的多项数据均出现不同程度的好转。

据交通运输部初步统计数据显示,2017年,全国沿海规模以上港口货物吞吐量完成86.3亿吨,同比增长6.4%,增速同比提升3.2个百分点;全国沿海规模以上港口集装箱吞吐量完成2.1亿TEU,同比增长7.7%,增速同比提升4.3个百分点。

分港口看,2017年宁波舟山港继续保持强劲的增长速度,于12月底年货物吞吐量突破10亿吨,成为全球首个货物吞吐量突破10亿吨的大港,连续九年位于全球第一。

专家表示,宁波舟山港由于主动适应全球航运联盟组建等市场新变化,不断加强与“21世纪海上丝绸之路”沿线国家的互联互通,开辟新航线等举措,吞吐量实现大幅上升。

上海港于2017年年底实现集装箱吞吐量突破4000万TEU,增速约为8.2%,成为全球首个集装箱年吞吐量突破4000万TEU的港口。受益于上海国际航运中心建设、“一带一路”倡议、长江经济带建设、上海自由贸易港等国家战略及规划的持续推进,以及与长三角港口群实现差异化发展,上海港集装箱吞吐量得以快速增长。

此外,受环保政策收紧影响,环渤海湾区域汽运煤政策逐步推进,天津港受此影响较大,吞吐量表现为负增长。原本用汽车拉至天津的煤炭,分流至环渤海区域其他港口。受益于此,秦皇岛港口以36.3%的增速,领跑中国港口吞吐量增长。

值得一提的是,厦门港务由于处理土地收储事宜和东渡码头提前搬迁事项、古雷港BT公路项目及受原材料价格上升等影响,导致业绩出现下滑。

黄庆波表示,随着“一带一路”倡议的有效实行,促使国际范围内有效需求的上升以及沿线国家之间的经济贸易合作往来加深。由于“一带一路”政策能够有助于发展中国家经济转型,这些转变都将在未来创造出大量新的国际海运贸易需求,也为我国港口开辟海外市场提供了新的机遇。

C

  港口发展未来可期

“就目前来看,中国沿海港口货物吞吐量不断增长的势头有望持续保持。”黄庆波表示,随着中国外贸形势持续向好以及需求和供给的不断增长,未来中国港口经济值得期待。

公开数据显示,今年1—2月份,宁波舟山港、珠海港、日照港、唐山港、连云港港、大连港等10多家港口都实现了开门红,货物吞吐量同比均出现不同程度的增长。

总体来看,2018航运市场整体势头强劲,多个市场将保持复苏态势,由此推动港口发展保持稳定。

黄庆波预测,2018年油运市场将继续震荡调整,油运运费很可能还会保持低迷。随着全球石油消费量不断上升,美国石油出口量增加,同时沙特阿拉伯和俄罗斯这两个占据全球石油供应五分之一的国家联合宣布并重申减产承诺,石油库存逐步放缓,由此缓解石油市场供应过剩的局面,将推动2018年油船需求适度增长,油运需求可能上升约4%。

此外,2017年沿海干散货市场运价恢复至盈利区间,2018年运价回升势头仍会继续。2018年与干散货需求息息相关的制造业将保持较好的增长态势,加上基建需求提升,叠加去产能、环保限产、运输方式调整使供给偏紧等因素,国内对铁矿石、煤炭等大宗散货的需求必然继续提升。

在集运市场方面,黄庆波认为,集装箱运输市场2017年回暖,预计2018年总体上将保持盈利状态,但运价波动幅度较大,港航企业应做好相应准备,迎接挑战。

与此同时,随着LNG船的备受青睐及邮轮市场的强劲势头,黄庆波表示,不仅是2018年,而是在未来很长一段时间内,这两个市场都值得关注,极有可能成为港口经济新的增长点。

机遇和挑战并存。面对不稳定的国际航运市场形势,港航企业自身发展也成为中国港口经济的晴雨表。

为应对挑战,黄庆波给出建议,面对航运市场回暖,需求超过供给这一现状,港口企业应在提高自身运力上加大力度,迎合新时期市场强劲的需求;加强纵向发展,突破“港到港”的固化模式,积极加强与产业链上下游企业的合作,实现对客户一条龙的服务,减轻客户业务负担,提高服务效率;优化企业经营管理,积极抓住国家“一带一路”政策机遇,提高对海内外各类市场资源信息的收集能力,对风险情况做出预测及预期;加强资金管理,适时开发高端市场。

 

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